{"id":34370,"date":"2025-01-15T20:02:35","date_gmt":"2025-01-15T20:02:35","guid":{"rendered":"https:\/\/casinodatacenter.ru\/?p=34370"},"modified":"2025-01-15T20:16:21","modified_gmt":"2025-01-15T20:16:21","slug":"la-banca-espanola-basa-la-mejora-de-su-rentabilidad-en-no-pagar-por-los-depositos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/casinodatacenter.ru\/?p=34370","title":{"rendered":"La Banca Espa\u00f1ola Basa la Mejora De su Rentabilidad en No Pagar por los Dep\u00f3sitos"},"content":{"rendered":"
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Los bancos siguen enrocados en no pagar por los dep\u00f3sitos de forma masiva, y no trasladar el aumento de los tipos de inter\u00e9s. Las entidades reciben un 4% por la liquidez depositada en el Banco Central Europeo (BCE), pero no los clientes, a los que prefieren ofrecer fondos de renta fija. Esta es la clave de la mejora de la rentabilidad. Un informe de DBRS Morningstar estima un margen por clientes medio del 2,5% en la primera mitad de 2023, frente al 2% del mismo periodo del a\u00f1o anterior. Los bancos espa\u00f1oles son los que han llegado a la cota m\u00e1s alta, empatados con los irlandeses, y solo por detr\u00e1s de los griegos y los portugueses. Superan con holgura al 1,5% de media en la eurozona. Los analistas de la agencia de rating se\u00f1alan cuatro razones por las que hay sectores bancarios en algunos pa\u00edses con mejores m\u00e1rgenes por cliente.<\/p>\n

La primera es que operen en mercados con una alta proporci\u00f3n de cr\u00e9ditos a tipo variable, que se han podido repreciar con la subida de tipos de inter\u00e9s. Los tipos de referencia han pasado en a\u00f1o y medio del -0,5% al 4,5% con el endurecimiento monetario del BCE para combatir la inflaci\u00f3n. Hist\u00f3ricamente, el stock de hipotecas ha tenido en Espa\u00f1a un peso mayor en variable que en otros pa\u00edses, igual que en empresas, aunque en menor medida. Sin embargo, en los \u00faltimos a\u00f1os, antes de esta escalada de tipos, aument\u00f3 la proporci\u00f3n de pr\u00e9stamos a tipo fijo, tendencia que contin\u00faa. De hecho, seg\u00fan el mismo informe de DBRS Morningstar, menos del 20% de la nueva producci\u00f3n es a tipo variable, porcentaje inferior al de otros pa\u00edses como Portugal o Austria, donde tambi\u00e9n desciende, pero sigue por encima del 40%. Adem\u00e1s, el mismo an\u00e1lisis tambi\u00e9n muestra que los bancos espa\u00f1oles se quedan atr\u00e1s en el aumento de m\u00e1rgenes respecto a lo que sucede en Portugal, Irlanda, Grecia, Pa\u00edses Bajos o Suecia por el frenazo del cr\u00e9dito.<\/p>\n

El aumento, algo inferior al 10%, est\u00e1 en l\u00ednea con la media europea. La segunda raz\u00f3n, que desde luego abrazan los bancos espa\u00f1oles con fuerza, es no haber trasladado gran parte del aumento de los tipos a los depositantes. En Espa\u00f1a, los grandes bancos reh\u00fayen cualquier atisbo de guerra por el pasivo. Solo CaixaBank tiene un dep\u00f3sito abierto a cualquier cliente, y es entre el 1% y el 2%, seg\u00fan la vinculaci\u00f3n, lejos del 4% del eur\u00edbor, mientras que Bankinter acepta pagar a clientes insistentes. En conjunto, las grandes entidades solo pagan por los dep\u00f3sitos a grandes patrimonios, empresas y administraciones p\u00fablicas. Los bancos tienen liquidez de sobra, y en un a\u00f1o con escasa demanda de cr\u00e9dito y con miedo a un aumento de la morosidad, no necesitan crecer para prestar m\u00e1s. Lo que est\u00e1n haciendo es vender fondos de inversi\u00f3n de renta fija de forma masiva. En Santander, seg\u00fan explic\u00f3 esta semana el CEO de la gestora en Espa\u00f1a, Nicol\u00e1s Barquero, el 50% de los clientes que han invertido en fondos de renta fija a vencimiento es la primera vez que compran un fondo.<\/p>\n

El tercer motivo com\u00fan que encuentra DBRS en los bancos con mayor margen de clientes es que hay una proporci\u00f3n mayor de liquidez de los clientes en cuentas corrientes, en vez de dep\u00f3sitos a plazo. Espa\u00f1a, tras Irlanda, es el segundo pa\u00eds donde hay un menor peso de dep\u00f3sitos a plazo, menos del 10%. Esto quiere decir que hay pocos clientes con su liquidez en productos para obtener rentabilidad, y menor riesgo, por lo tanto, de que se cambien de banco si no sube la remuneraci\u00f3n. En cuarto y \u00faltimo lugar, la deuda p\u00fablica constituye una parte importante de los activos, con lo que los bancos se aprovechan de la subida de tipos. Sin embargo, en el caso espa\u00f1ol, los bancos incrementaron el a\u00f1o pasado las tenencias de bonos del Tesoro, pero no en 2023, seg\u00fan datos del organismo dependiente de Econom\u00eda. As\u00ed, el aumento de la rentabilidad de la banca se basa, en gran parte, en mantener a raya el coste de los dep\u00f3sitos, para elevar el margen con la subida de los intereses. Adem\u00e1s, los bancos espa\u00f1oles tienen 226.918 millones depositados en el BCE, seg\u00fan estad\u00edsticas del Banco de Espa\u00f1a, que se remuneran al 4%, con el \u00faltimo aumento del tipo de facilidad de dep\u00f3sito. No obstante, seg\u00fan las previsiones de DBRS Morningstar, los m\u00e1rgenes han tocado techo o est\u00e1n cerca de hacerlo. Solo en algunos casos en los que queda parte de la cartera por repreciarse podr\u00eda haber aumentos adicionales. Al contrario, esperan «cierta presi\u00f3n» de los depositantes para que se remunere el pasivo, lo que podr\u00eda limitar los m\u00e1rgenes. Los bancos siguen enrocados en no pagar por los dep\u00f3sitos de forma masiva, y no trasladar el aumento de los tipos de inter\u00e9s. Las entidades reciben un 4% por la liquidez depositada en el Banco Central Europeo (BCE), pero no los clientes, a los que prefieren ofrecer fondos de renta fija. Esta es la clave de la mejora de la rentabilidad.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Los bancos siguen enrocados en no pagar por los dep\u00f3sitos de forma masiva, y no trasladar el aumento de los tipos de inter\u00e9s. Las entidades reciben un 4% por la liquidez depositada en el Banco Central Europeo (BCE), pero no los clientes, a los que prefieren ofrecer fondos de renta fija. 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