Отмена льготной ипотеки может на первом этапе притормозить жилищное строительство из-за падения спроса у граждан, но это все равно не приведет к снижению стоимости жилья. Такое мнение в беседе с «Инфор24» высказал экономист и директор Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ Георгий Остапкович. По его мнению, в первое время после отмены льготной ипотеки возникнет пауза как в действиях граждан, так и девелоперов. Россияне будут ждать падения цен на недвижимость в условиях сниженного спроса, а застройщики перенесут вопрос ценовой политики в «отложенный спрос». «Это может сбить рост жилищного строительства. Конечно, интенсивность упадет на первом этапе, потому что спрос упадет, у нас 80 процентов продаж формировалось за счет льготной ипотеки. Потом, когда люди привыкнут, может быть, доходы вырастут, будут брать ипотеку и под 16-17 процентов», — отметил Остапкович. При этом он предупредил, что россиянам не стоит ожидать резкого и значительного падения цен на недвижимость при условии ипотеки в 16-17 процентов. По мнению Остапковича, исходя из экономической теории, застройщику необходимо сбрасывать цену, чтобы удовлетворить спрос, однако российские компании могут на это не пойти.
«Но у нас вообще-то строители, они народ такой. Вряд ли будут резко сбрасывать цену. Они просто это дело перенесут в отложенный спрос. Выдержат паузу с надеждой, что потом люди все равно проснутся и начнут покупать», — объяснил экономист. По его мнению, не смотря на высокую процентную ставку, некоторые россияне все равно будут брать ипотеку, особенно высокодоходное население. Гражданам с более низкими доходами придется тщательно рассчитать расходы и расставить приоритеты, чтобы определиться, смогут ли они позволить себе кредит с такой ставкой, считает экономист. По его словам, ставка в 16-17 процентов означает, что через пять лет человеку придется заплатить «двойную цену за стоимость квартиры». С другой стороны, по мнению Остапковича, отмена льготной ипотеки, «бьющая» по госбюджету, благоприятно скажется на экономике России. Экономист убежден, что от льготного кредитования выигрывали только банки и девелоперы. С 1 июля в России перестает действовать льготная ипотечная программа с государственной поддержкой на новостройки под восемь процентов. Некоторые крупные банки уже перестали принимать заявки на льготную ипотеку. По данным «РБК», с 18 июня с льготной ипотекой перестал работать Промсвязьбанк (ПСБ), до этого такое решение приняли банк «Россия» и «Ак Барс». Завершение льготных программ для широкого круга покупателей и изменение условий по семейной ипотеке в долгосрочной перспективе окажут позитивное влияние на рынок недвижимости, полагает руководитель направления «Ипотека и страхование» Авито Артур Ахметов. Однако, по его мнению, этому может предшествовать длительный и тяжелый для рынка переходный период.
Что такое денежные агрегаты и почему они важны? 1. Что такое денежные агрегаты и почему они важны? Денежные агрегаты являются мерой общего количества денег, находящихся в обращении в экономике. Они важны, поскольку отражают уровень экономической активности, доступность кредитов и инфляционное давление в стране. Различные денежные агрегаты имеют разные определения и классификации в зависимости от степени ликвидности и видов входящих в них активов. 1. M0: это самый узкий показатель денежной массы, также известный как денежная база или деньги высокой мощности. Он состоит из физической валюты в обращении (монеты и банкноты) и резервов коммерческих банков, хранящихся в центральном банке. M0 — наиболее ликвидная форма денег, поскольку ее легко использовать для транзакций. M0 также является основой процесса создания денег, поскольку центральный банк может контролировать объем резервов, доступных коммерческим банкам, что, в свою очередь, влияет на объем кредитов и депозитов, которые они могут создать. Например, если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он может снизить норму резервных требований (процент депозитов, которые банки должны хранить в качестве резервов) или купить у банков государственные облигации, вливая больше резервов в банковскую систему.
Это позволит банкам предоставлять больше денег населению, создавая больше депозитов и расширяя денежную массу. 2. M1: это более широкий показатель денежной массы, который включает M0 плюс депозиты до востребования и другие чековые депозиты, хранящиеся населением в коммерческих банках и других депозитных учреждениях. Депозиты до востребования — это средства, которые могут быть сняты по требованию, например, текущие счета, сберегательные счета и счета денежного рынка. M1 также очень ликвиден, поскольку его можно легко конвертировать в наличные или использовать для транзакций через чеки, дебетовые карты или электронные переводы. М1 отражает количество денег, которое легко доступно для расходования в экономике. 3. M2: это еще более широкий показатель денежной массы, который включает M1 плюс околоденежные активы, которые менее ликвидны, но могут быть легко конвертированы в наличные деньги или M1. К околоденежным активам относятся сберегательные депозиты, срочные депозиты (например, депозитные сертификаты), взаимные фонды денежного рынка и другие краткосрочные инвестиционные инструменты. M2 менее ликвиден, чем M1, поскольку может иметь некоторые ограничения или штрафы за снятие или конвертацию.
Однако М2 по-прежнему представляет собой сумму денег, которую потенциально можно использовать для расходов или сбережений в экономике. 4. M3: это самый широкий показатель денежной массы, который включает M2 плюс крупные номинальные и долгосрочные депозиты и другие финансовые инструменты, которые менее ликвидны и их труднее конвертировать в наличные деньги или M1. К ним относятся институциональные фонды денежного рынка, соглашения РЕПО, евродоллары и другие срочные депозиты. M3 — наименее ликвидная форма денег, поскольку она может иметь высокие минимальные остатки, длительные сроки погашения или высокие транзакционные издержки. Однако М3 по-прежнему представляет собой сумму денег, доступную для инвестиций или кредитования в экономике. В разных странах могут быть разные определения и классификации денежных агрегатов, в зависимости от их денежно-кредитной политики и финансовых систем. Например, европейский центральный банк (ЕЦБ) использует другой набор денежных агрегатов, таких как M0, M1, M2 и M3, которые имеют другие компоненты и веса, чем те, которые используются федеральной резервной системой (ФРС) в Соединенных Штатах. Состояния. ЕЦБ также использует другую меру денежной массы, называемую М4, которая включает М3 плюс другие финансовые инструменты, которые являются близкими заменителями денег, такие как коммерческие бумаги, корпоративные облигации и акции.