El stake líquido permite a los usuarios recibir recompensas por hacer stake en redes de cadena de bloques de prueba de stake (PoS) mientras participan al mismo tiempo en otras actividades DeFi. Con el stake líquido, los usuarios tienen más flexibilidad para acceder a liquidez sin necesidad de cancelar sus stakes, lo que a su vez redunda en una asignación eficiente del capital y más posibilidades de uso. Redes como Ethereum, Avalanche, Polkadot, Cardano y Cosmos han desarrollado protocolos de stake líquido. ¿Qué es el stake líquido? El stake es una conocida estrategia con la que los usuarios de criptomonedas pueden ganar intereses con sus activos, y que consiste en validar transacciones en una red de cadena de bloques de prueba de stake (PoS). Ahora una innovadora solución llamada stake líquido está revolucionando la forma en la que los usuarios abordan el stake. En este artículo, explicamos cómo funciona el stake líquido y cómo pueden participar en él los usuarios, además de una lista de criptomonedas populares que lo admiten.
Empecemos por lo más básico: ¿cómo funciona el stake? Antes de sumergirnos en el stake líquido, es esencial comprender el concepto de stake y sus ventajas. El stake es un proceso en el que los validadores consignan el token nativo de una cadena de bloques de PoS para tener la oportunidad de ser elegidos al azar para validar bloques en esa red de cadena de bloques. Como incentivo, los validadores pueden ser recompensados con tokens adicionales. El stake es crucial para mantener las cadenas de bloques de PoS y contribuye a su seguridad. Al exigir a los validadores que consignen sus propios tokens, se les obliga a actuar en el beneficio de la red. Las ventajas del stake incluyen la provisión de recompensas y que ofrece a los usuarios la posibilidad de contribuir a mantener y proteger la red. ¿Cómo funciona el stake líquido? En el stake líquido, las monedas nativas de una cadena de PoS se depositan en proveedores de servicios de stake y se delegan en uno de los muchos validadores que participan en el protocolo de consenso.
A continuación, el proveedor de servicios emite un “recibo” en forma de token sintético líquido. El stake líquido revoluciona el modelo de stake tradicional al permitir a los poseedores de tokens usar los activos en stake para otras actividades. En el stake tradicional, una vez que los tokens se depositan en stake, quedan bloqueados y no pueden utilizarse hasta que finaliza el periodo de stake. Sin embargo, con el stake líquido, los titulares de los tokens pueden seguir disfrutando del valor de sus activos en stake, sin dejar de percibir las recompensas que pueda generar el stake. La innovación del stake líquido abre un mundo de posibilidades para los usuarios y les permite ganar recompensas de stake sin renunciar a la liquidez. El stake líquido presenta varias ventajas con respecto a los métodos de stake tradicionales. En primer lugar, proporciona a los traders mayor flexibilidad. Al poder utilizar sus activos en stake para otras actividades financieras, los poseedores de tokens pueden acceder a liquidez sin necesidad de cancelar sus stakes.
Esta flexibilidad mejora la asignación del capital y confiere a los titulares más posibilidades de uso sobre sus activos en stake. En segundo lugar, el stake líquido puede reducir el coste de oportunidad del stake. En el stake tradicional, los tokens se bloquean durante un periodo específico e impiden a los usuarios disponer de sus activos antes de esa fecha. El stake líquido puede eliminar este coste de oportunidad al permitir a los poseedores de tokens disfrutar del valor de sus activos en stake mientras siguen obteniendo recompensas. Este aspecto puede aumentar el atractivo del stake para las personas que buscan flexibilidad y acceso a liquidez. Por último, el stake líquido puede promover el crecimiento y la adopción de las criptomonedas. Al introducir un mecanismo para que los titulares de tokens puedan usar sus activos en stake como garantía, el stake líquido aumenta la utilidad y el valor de las criptomonedas. Este caso de uso adicional atrae a más participantes al ecosistema, mejora la liquidez y contribuye al crecimiento general del mercado de criptomonedas.
Aunque el stake líquido ofrece numerosas ventajas, también es importante conocer los riesgos y desafíos asociados a esta herramienta. Aunque los incentivos de los stakes son atractivos, los validadores también pueden ser penalizados si tienen un mal comportamiento que pueda afectar negativamente al rendimiento de la red. Esta penalización se denomina “slashing” y tiene como resultado la expulsión del validador de la red y la retirada de una parte de sus tokens en stake. Dado que los usuarios delegan sus criptoactivos en validadores, sus fondos también están sujetos a los riesgos del mecanismo de corte si no escogen a sus validadores con cuidado. Un único protocolo que posea una participación mayoritaria en una red de PoS, con su propio conjunto de validadores, acumulará una cantidad desproporcionada de poder en la red, lo que puede derivar en centralización. Por ejemplo, casi un tercio del ETH en stake está en Lido; si el protocolo cae, los validadores se verán afectados y esto puede tener efectos negativos en la red de ETH al completo.