Según la consultora internacional Accuracy, la situación macroeconómica ha beneficiado a los principales bancos españoles. La subida de los tipos y el euríbor, la evolución positiva del PIB a pesar de la desaceleración y la abundante liquidez que existe en el mercado están apuntalando una evolución positiva generalizada del margen de interés, sustentada por un ensanchamiento de las “mandíbulas” en todas las entidades. La firma elabora un estudio trimestral sobre el estado actual del sector bancario español y sus perspectivas desde un punto de vista macroeconómico basándose en los resultados financieros y otros aspectos como la transformación digital y las políticas ESG. Además, en esta edición del informe, los expertos de la firma analizan también la remuneración del pasivo por parte de las entidades españolas, que, aunque en 2022 registró un incremento leve, evoluciona más lentamente que la de sus pares europeos. El informe de Accuracy analiza en detalle aspectos como la capitalización bursátil, los márgenes, la rentabilidad, la solvencia y el riesgo de crédito de Santander, BBVA, Caixabank, Bankinter, Banco Sabadell y Unicaja tanto en España como en los distintos países en los que tienen presencia.
Además, los expertos de la firma analizan los resultados de algunos destacados bancos europeos como UBS, Deutsche Bank, Unicredit, Barclays, ING o BNP Paribas, y también entidades americanas como JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs y Morgan Stanley. Los bancos españoles siguen disfrutando de un gran volumen de liquidez, incluso después de haber utilizado gran parte de su efectivo para aumentar el negocio. Las acciones comerciales han estado más enfocadas a la captación de cuentas nominas, con remuneraciones altas pero con límites temporales en plazo y volumen. Además, el volumen de negocio no se está viendo impactado por la desaceleración, lo que apuntala el crecimiento de los ingresos. Por último, la ausencia de contracción del PIB está haciendo que los niveles de mora de las entidades españolas sigan decreciendo, tanto por la evolución orgánica del negocio, como por la desinversión hecha en un mercado de NPL que sigue mostrando un gran dinamismo.
Todo esto, tras un periodo en el que la consolidación de las entidades y una fuerte apuesta por la transformación digital, hace que la eficiencia de los bancos españoles se encuentre muy por encima de la media europea. La revisión del precio en los préstamos variables y los nuevos préstamos concedidos están recogiendo la evolución positiva de la banca española de manera mucho más rápida de lo que están aumentando las remuneraciones de los recursos minoristas, en donde la abundante liquidez no está empujando la oferta de los bancos españoles a remuneraciones del pasivo similares a las de sus pares europeos. El principal movimiento fue la eliminación de las comisiones a los depósitos corporativos, que han dejado de costar a las empresas. Esto ha supuesto una disminución de los ingresos de las entidades destinados a cubrir las comisiones que les cargaba el BCE por el efectivo guardado en su caja. En este sentido, las principales ofertas que se pueden encontrar en el mercado español están localizadas en bancos digitales o neobancos.
Los grandes bancos españoles se han movido poco de momento, con aumentos del coste medio de los depósitos que en ningún caso superan el 0,20% y en dónde la oferta de depósitos a 12 meses es de 0,65%. El informe subraya que no se esperan grandes cambios en las remuneraciones al menos hasta junio de este año, aunque es posible que se produzcan leven incrementos graduales en los próximos meses. El mercado de depósitos podría empezar a animarse de cara al vencimiento de los plazos para la devolución de las Operaciones de Refinanciación a Largo Plazo (LTRO). En cuanto a la evolución del precio por acción, la mayoría de los bancos españoles cotizados han tenido un comportamiento muy favorable en bolsa, recogiendo en su valor la evolución positiva de un mercado que descuenta una desaceleración y no una recesión. Además, se ha registrado una subida de los márgenes impulsada por la evolución del euríbor y por una contención de los costes, un crecimiento general del negocio y una mejora generalizada de las rentabilidades de los bancos, aunque con diferentes resultados totales.
Santander mantiene el nivel de beneficios antes de impuestos de 2021 al mismo tiempo que ha aumentado las provisiones un 41.3%. A pesar del entorno inflacionario, la recuperación del ROE por encima del 10% hace que la entidad atraiga a un mayor número de inversores que empiezan a ver un retorno adecuado al capital invertido. BBVA obtiene un crecimiento muy significativo, incluso habiendo aumentado provisiones un 10%. Los 6,6 miles de millones de euros de beneficio neto atribuido duplican los beneficios obtenidos en 2020 y convierten a BBVA en el banco con el retorno más atractivo de los 6 analizados. La caída de CaixaBank se debe a los beneficios extraordinarios por enajenación de activos obtenidos en 2021. Si no los tuviéramos en cuenta, observaríamos un aumento del 47% en el beneficio. Las economías de escala ganadas tras la absorción de Bankia se empiezan a notar en las ratios de rentabilidad.