Cursos de bolsa de Estrategias de Inversión. ¿Qué es el Trading, el Swing Trading y el Trading a ultra corto plazo? Vivir del Trading: ¿Es posible o es un mito? Los mejores roboadvisor del mercado, ¿cuál debo elegir? ¿Que es un Fondo de inversión? ¿Que es un ETF? ¿Qué son los fondos indexados y cuáles existen? ¿Por qué los bancos españoles no están remunerando los depósitos a plazo fijo? Los bancos españoles llevan años quejándose de los tipos negativos y, ahora que suben, han traído consigo un encarecimiento automático de los créditos a tipo variable y una subida generalizada de las nuevas operaciones a tipo fijo. Pero, en contra de lo que cabría esperar, esta situación no se ha trasladado todavía al cliente particular, que sigue sin ver remuneración alguna para sus ahorros. Los depósitos bancarios acaparan de forma rotunda el ahorro de los españoles. De hecho, en diciembre del año pasado el importe acumulado en imposiciones a plazo fijo y cuentas a la vista superó el billón de euros, algo que nunca antes había ocurrido.

Pero, lejos de lo que pueda parecer, la apuesta por este producto no es directamente proporcional a lo que renta. Al menos, por el momento. Victoria Torre, Responsable de Oferta Digital en Self Bank. Los bancos se resisten a premiar el ahorro de los ciudadanos en un entorno en el que los tipos se han disparado del 0 al 3% en menos de un año, algo que tiene un resultado con dos caras muy distintas según para quién. Para los meros clientes bancarios es un problema, puesto que están viendo cómo suben los precios de todo tipo de productos y cómo se les encarece la hipoteca, mientras sus ahorros apenas crecen. Para aquellos que invierten en bancos, en cambio, es una buena señal, porque cuando éstos suben la retribución de los depósitos se estrechan sus márgenes y dan menores beneficios. Pero, claro está, la mejor cara es para la banca, que es la que siempre gana.

Su negocio fundamental ha sido y es captar dinero para después prestarlo con intereses mayores, y las dos vías principales para financiarse son los mercados (emisiones de deuda y mercados interbancarios), a través de la llamada financiación mayorista, y las cuentas corrientes y depósitos. Entre 2009 y 2012, las dudas generalizadas acerca de la solvencia del sector bancario español provocó que la financiación mayorista se frenara, y los bancos tuvieron que recurrir a la clientela, aumentando la remuneración de los depósitos. Ahora, las cosas han cambiado. Después de una década en la que hemos pasado por el rescate público de algunos bancos y cajas de ahorros, y escándalos como el de las participaciones preferentes, la normativa sobre requerimientos de capital se ha endurecido y la solidez de los balances del sector ha mejorado mucho. A ello ha ayudado también sobremanera unos tipos de interés oficiales bajo mínimos y otras medidas del Banco Central Europeo (BCE) en pro de los beneficios del sector.

Pero el año pasado el BCE ponía fin a un largo periodo de tipos cero y empezaba a encarecer con rapidez el coste del dinero. Unas medidas que, por el momento, no están afectando a las entidades financieras de forma negativa. La industria está ingresando mucho más gracias a los créditos referenciados al Euribor, sin que todavía haya tenido que sufrir casi nada por el encarecimiento del coste de pasivo. Y es que, a pesar de haber devuelto una parte muy importante de los recursos que el BCE les prestó en los peores momentos de la pandemia, los bancos han acumulado una elevada liquidez durante los últimos años, lo que les permite no tener que sufrir apenas por captar fondos con los que apalancar sus inversiones. Otro de los motivos para no remunerar de momento los depósitos está en los márgenes del negocio. Responsable de Oferta Digital en Self Bank.